风暴魔域贴吧: 私募股權基金如何退出?私募股權基金退出方式有哪些?

  • 作者:小諾
  • 來源:財大師
  • 類型:整合
  • 發布日期:2018-11-18 08:30:01

风暴魔域服务器断开连接,错误代码203怎么办 www.bvywh.icu 對于基金投資者來說,良好的退出機制能讓人更為安心的進行投資,尤其是像私募股權基金這類風險性不確定的產品,需要及時的退出來獲得高額收益。那么私募股權基金如何退出?私募股權基金退出方式有哪些?
私募股權基金退出

一、首次公開發行(IPO)

私募股權投資基金將投資的企業運作到資本市場上市,然后再公開市場減持上市公司股權以實現退出。目前,A股已經建立起主板、中小板、創業板、新三板等退出通道。我國私募股權基金退出基本上選擇的都是IPO的方式。

在私募股權投資基金的退出方式中,以IPO方式的價值最大,收益程度最高,其投資回報率往往大幅度超出預期,能夠為PE及被投資企業帶來最大經濟效應。

二、企業并購

企業并購即企業兼并和收購,是指其他企業通過兼并和收購被投資企業,從而通過出讓所持股份給收購方以謀求資本增值以退出企業。

企業并購也是PE基金比較理想的退出方式,在PE基金進入較早,所投資企業股權增值很高的情況下,即使企業上市的可能性很大,有些PE基金業愿意選擇轉讓股權變現退出,這都是穩健型PE基金愿意采取的策略。

通過并購,出售企業的股權可以立即收回現金或可流通證券,這使得投資人可以立即從企業中全身而退,也使得LP(有限合伙人)可以立即取得現金或可流通證券的利潤分配,PE可以選擇在較短時間內收回資本后,繼續尋找前景更好的項目進行投資。

三、股權回購

股權回購是指通過一定的程序,被投資企業、股東或管理層等將PE基金持有的股份按照約定的價格向私募股權投資基金回購企業股份,進而PE退出投資。

企業的經理和管理人員,通常對公司都非常了解,他們擁有良好的經營管理能力,當企業發展到一定階段,資產達到一定規模、財務狀況良好,但尚未達到公開上市的要求時,若企業管理者充分相信企業的未來,這種情況下可以通過內部收購私募股權投資基金持有的股權而使其實現退出。

這種投資操作簡便,投資時間短,私募股權投資基金可以迅速而徹底的退出,比較適合投資額比較小的投資。

四、清算

如果被投資企業不再擁有繼續成長的可能性,或者市場波動導致發展太慢而不足以提供預期的回報,PE基金就應當對被投資企業進行破產、解散以清理債權、債務進而對剩余財產進行分配。在特定的情況下,及時采取破產清算,PE基金可以收回一定的投資額,避免繼續經營活動導致損失的進一步擴大,收回的資金可以進入到下一個新的投資循環。

財大師私募股權基金小貼士

一般我們在投資私募股權基金之時,其退出的機制就已經設定完畢了,如果對此不了解的話,可以閱覽投資時所簽署的合同。


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