分級基金如何套利

  • 作者:小諾
  • 來源:財大師
  • 類型:原創
  • 發布日期:2018-01-11 16:59:19

分級基金在運作過程中,投資者最常用到的操作就是套利,這種用有利的價格同時買進或賣出同類本質債券的行為,會給投資者帶來豐厚的利益回饋。不過收益和風險是并存的,如果盲目的就進入市場,很容易被市場的浮動因素所影響,所以小編在這里將帶各位了解,分級基金應該如何套利?

分級基金套利方法一:溢價套利

適用情況:產品行情單邊上漲,市場介于瘋狂時期,基金所對應的指數或板塊為近期熱點,溢價情況繼續保持。

當所投資的分級基金正處于整體溢價狀態時,若此時進行母基金的申購,然后在進入場內,將基金拆分為分級A和分級B賣出,期間所賺取的溢價將會帶來一定的收益。而這種方法需要投資承擔一定的風險,那就是交易后的兩天內可能會出現凈值波動,如果出現凈值下跌的話,則溢價也會消失,最終發生本金虧損的情況。

所以,在市場出現以下行情時,需要謹慎進行投資:溢價率過高、流動性不足、券商機構推薦、指數標的后期熱度縮減、倉位變化不確定、偽溢價的情況等。

分級基金套利方法二:折價套利

適用情況:市場行情穩定,或者出現反彈傾向,折價的安全墊能夠覆蓋基金凈值風險。

這一種方法主要是以分級基金整體處于折價行情時,投資者買入分級A和分級B進行合并,在獲得母基金之后贖回,就能夠賺取折價后帶來的收益。

而這種折價套利法使用的最佳時間為市場下跌比較嚴重、投資者對后市情況不看好的時候,而且在操作階段要注意折價的安全墊是否足夠厚、市場是不是處于企穩狀況,并且短期內不會發生大幅度波動、因為分級A和分級B漲?;岬賈攣薹蛉?,所以要處于偽價套利階段。

分級基金套利方法三:下折套利

適用情況:短期內的市場波動較小或者存在反彈,下折的安全墊能夠覆蓋基金凈值風險。

通常情況下,因為分級B觸發下折前的杠桿比較大,所以會很快進入溢價狀態,并且分級A會處于折價狀態,兌現一部分收益,而投資者在下折階段存在較大的折價空間時,就可以進行下折套利。

不過目前分級A的價格比較高,下折套利的收益已經降得很低了,所以在進入市場前,需要考慮到以下幾點:

1、安全墊是否足夠大,可能需要承擔母基金近幾天凈值波動的風險。

2、市場處于平穩階段,或者擁有反彈的可能性。

3、基金機構對于贖回、擇時所導致凈值與指數發生偏差。


財大師基金小貼士

分級基金的套利手法其實并不難,投資者只要將相應的套利方法運用在基金產品上,就能夠實現套利的目的。


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